Warren Buffett mnogi smatraju jednim od najuspješnijih investitora u historiji. Tokom gotovo 60 godina na čelu kompanije Berkshire Hathaway ostvario je ukupan prinos za dioničare veći od šest miliona posto, što je oko 132 puta bolji rezultat od indeksa S&P 500 u istom periodu.
Ipak, njegov uspjeh nije bio rezultat neprekidnog rasta. Berkshire Hathaway je tokom 11 godina bilježio pad vrijednosti, a u jednoj godini izgubio je gotovo polovinu svoje tržišne vrijednosti.
Bafet je u nedavnom intervjuu rekao da je tokom šest decenija ulaganja bilo svega „oko pet zaista sočnih godina“. Pod tim nije mislio na godine u kojima su dionice Berkshirea najviše rasle, već na periode kada su tržišta bila u krizi i kada je većina investitora bježala od dionica. Upravo tada, smatra on, nastaju najbolje prilike za dugoročna ulaganja, prenosi Yahoo Finance.
Kriza kao prilika
Jedan od takvih perioda bila je globalna finansijska kriza 2008. godine. Dok su mnogi investitori panično prodavali dionice, Berkshire je zahvaljujući velikim rezervama gotovine mogao kupovati kvalitetne kompanije po vrlo niskim cijenama.
Među najpoznatijim potezima bilo je ulaganje u Goldman Sachs, kao i preuzimanje kompanije BNSF Railway, koja je kasnije postala jedno od najvrjednijih preduzeća u sastavu Berkshire Hathawaya.
Kupovina tokom najvećih padova
Među Buffettovim „sočnim godinama“ bile su i 1973. i 1974. godina. Tada je američko tržište dionica izgubilo približno polovinu svoje vrijednosti zbog naftne krize, visoke inflacije i ekonomskih problema.
U tom periodu Warren Buffett je kupio dionice kompanije The Washington Post Company, investiciju koju je kasnije opisivao kao jednu od najvažnijih u svojoj karijeri.
Slična situacija dogodila se i 1991. godine, kada su problemi u američkom finansijskom sektoru i recesija srušili vrijednost bankarskih i finansijskih dionica. Tada je počeo kupovati dionice American Expressa, koje su i danas među ključnim ulaganjima Berkshire Hathawaya.
Ovaj primjer pokazuje da je Bafet najveće dobitke često ostvarivao kupujući upravo onda kada je raspoloženje na tržištu bilo najgore.
Glavna poruka njegovog investicionog pristupa jeste da se investitori ne bi trebali plašiti velikih tržišnih padova.
Buffett je svojevremeno rekao:
„Kada pada zlato, iznesite kofu, a ne naprstak.“
Drugim riječima, najveće prilike za zaradu često nastaju upravo u periodima panike i pesimizma.
Iako je ulagao kontinuirano tokom cijele karijere, mnoge investicije koje su mu donijele ogromne prinose napravio je baš onda kada je većina investitora smatrala da je berza najopasnije mjesto za ulaganje.
Njegov uspjeh nije bio zasnovan na pogađanju kratkoročnih kretanja tržišta, već na strpljenju, dugoročnom razmišljanju i spremnosti da kupuje kvalitetne kompanije kada su privremeno potcijenjene.
Iskustvo Warrena Buffetta pokazuje da najveće investicione prilike često nastaju upravo u vremenima kada strah dominira tržištem i kada većina investitora nije spremna preuzeti rizik.