Bitcoin se u petak borio da održi zamah, krećući se blizu 110.000 dolara dok se najveća svjetska kriptovaluta suočila s prvim padom u oktobru u sedam godina. Digitalna imovina dodala je samo 1,3 posto u posljednja 24 sata na 109.850 dolara, ali je ostala u padu od 3,9 posto tokom cijelog mjeseca unatoč sezonskim trendovima koji obično favoriziraju dobitke kriptovalute tokom oktobra, pišu Kripto vijesti.
Slaba izvedba prkosila je dugotrajnim tržišnim očekivanjima o snazi Bitcoina u oktobru. Zajednica kriptovaluta u historiji je oktobar nazivala “uptober”, odražavajući sezonski obrazac u kojem digitalna imovina ima tendenciju povećanja vrijednosti tokom mjeseca.
Ovogodišnja izvedba označila je oštar odmak od tog tradicionalnog obrasca, naglašavajući dominaciju makro vjetrova nad sezonskom dinamikom trgovanja.
Trgovinske napetosti remete tržišno raspoloženje
Pojačane geopolitičke napetosti između Sjedinjenih Država i Kine pojavile su se kao glavni faktor potražnje za kriptovalutama tokom oktobra. Trgovinska neizvjesnost pridonijela je brzom padu ranije ovog mjeseca, brišući prethodne rekordne vrijednosti Bitcoina i izazivajući prisilne likvidacije na pozicijama trgovanja s polugom. Naknadni pokušaji oporavka iznad nivoa od 110.000 dolara definitivno su propali, što sugerira da trgovci i dalje oklijevaju u raspoređivanju značajnog kapitala usred stalne neizvjesnosti.
Kripto tržišta su izvukla nekoliko pozitivnih signala sa sastanka američkog predsjednika Donalda Trumpa i kineskog predsjednika Xi Jinpinga u četvrtak, iako se čini da je konkretan trgovinski sporazum između dvije nacija dalek. Nedostatak trenutnog rješavanja trgovinskih pitanja održava rizično okruženje koje je opterećivalo Bitcoin i šire kriptovalute tokom cijelog mjeseca. Tržišta obično nagrađuju premije za jasnoću i rješavanje neizvjesnosti koje pogoduju odbrambenoj imovini u odnosu na spekulativna ulaganja poput kriptovaluta.
Jastrebove poruke Federalnih rezervi vrše pritisak na cijene
Komunikacije Federalnih rezervi ranije ove sedmice poslale su strašne signale koji su odjeknuli tržištima kriptovaluta. Komentar predsjedavajućeg Jeromea Powella koji ukazuje na neizvjesnost oko dodatnih smanjenja kamatnih stopa u decembru ublažio je entuzijazam za rizičnu imovinu. Oprezno stajalište centralne banke, unatoč nedavnom smanjenju kamatne stope za 25 baznih bodova, sugeriralo je da se Fed možda okreće prema odmjerenijem pristupu monetarnom prilagođavanju.
Ulagači u kriptovalute obično imaju koristi od očekivanja nižih kamatnih stopa, koje smanjuju oportunitetne troškove držanja digitalne imovine koja ne donosi prinos. Kada centralne banke upozoravaju na oprez u vezi s budućim smanjenjem stopa ili nagovještavaju dugoročnije monetarno ograničenje, preferencije ulagača pomiču se prema alternativama s višim prinosima. Ta je dinamika značajno pridonijela lošijim rezultatima u oktobru u odnosu na sezonska očekivanja.
Uspon tehnološkog sektora nije uspio podići Bitcoin
Tokom oktobra pojavila se značajna razlika između Bitcoina i američkih tehnoloških dionica. Nasdaq Composite popeo se preko 4 posto u ovom mjesecu, uglavnom potaknut optimizmom ulagača oko sposobnosti umjetne inteligencije i snažnom korporativnom zaradom. Velike tehnološke kompanije imale su koristi od očekivanja ubrzanja povećanja produktivnosti i povećanja prihoda povezanih s ulaganjima u infrastrukturu umjetne inteligencije.
Bitcoin, koji je historijski povezan sa sklonošću riziku tržišta dionica, nije uspio značajnije učestvovati u napretku tehnološkog sektora. Razlika sugerira da su investitori koji usmjeravaju kapital prema tehnološkim dionicama gledali na kriptovalute kao na konkurentsku imovinu, a ne kao komplementarne pozicije. Ovo odvajanje ukazuje na to da se tradicionalni narativ o riziku više ne može jednako primjenjivati na klase imovine.
On-chain podaci i podaci o derivatima pokazuju oprez trgovca
Mjerne vrijednosti na lancu i pozicioniranje na tržištu derivata otkrile su da su trgovci zauzeli odbrambene stavove u vezi s Bitcoinom. Podaci su ukazali na široko rasprostranjenu averziju prema stavljanju velikih oklada unatoč nivoima cijena blizu psihološkog otpora. Postojanost opreznog raspoloženja i na spot tržištima i na tržištima izvedenica ukazuje na ograničen institucionalni apetit za akumuliranjem pozicija na sadašnjim nivoima, donose Kripto vijesti.
Stope finansiranja na terminskim tržištima ostale su prigušene, odražavajući uravnoteženo pozicioniranje, a ne agresivnu dugu akumulaciju ili kratko pozicioniranje. Ova ravnoteža sugerira da trgovcima nedostaje uvjerenje o kratkoročnom smjeru, pri čemu i bikovi i medvjedi zadržavaju izmjerenu izloženost. Nedostatak špekulativnog žara koji se obično povezuje s porastom kriptovalute ukazuje na to da je stvarna potražnja i dalje ograničena zabrinutošću za makroekonomiju.
Strategy Inc i Coinbase donose iznenađenja zarade
Unatoč slaboj cijeni Bitcoina, dionice povezane s kriptovalutama u petak su imale bolje rezultate. Strategy Inc, najveći svjetski korporativni vlasnik Bitcoina, ostvario je zaradu u trećem tromjesečju veću od očekivane, što je dovelo do porasta dionica od približno 6 posto. Kompanija je znatno profitirala od prethodnih rekordnih vrijednosti Bitcoina ranije u tromjesečju, čime je povećala svoje pozamašne posjede digitalne imovine.
Predsjedavajući odjela za strategiju Michael Saylor izrazio je povjerenje u izglede Bitcoina, predviđajući da će kriptovaluta dosegnuti 150.000 dolara do kraja 2025. Saylorova optimistična perspektiva pružila je protivtežu medvjeđem raspoloženju potaknutom zabrinutošću za makroekonomiju. Njegovo uvjerenje odražava uvjerenje da će strukturni vjetrovi koji podržavaju usvajanje kriptovalute na kraju nadjačati kratkoročne cikličke vjetrove.
Zarada Coinbasea pokazuje otpornost razmjene
Mjenjačnica kriptovaluta Coinbase Global porasla je više od 8 posto nakon snažnih rezultata zarade u trećem tromjesečju. Kompanija je izvijestila o prihodu od transakcija od 1,05 milijardi dolara, što je više nego udvostručenje u odnosu na 572,5 miliona dolara u istom peridou godinu dana ranije. Neto prihod porastao je na 432,6 miliona dolara, ili 1,50 dolara po dionici, znatno premašivši očekivanja analitičara od 1,06 dolara po dionici.
Prihod od pretplata i usluga, koji uključuje netrgovačke poslove, porastao je 34 posto na 746,7 miliona dolara tokom tromjesečja. Snažna izvedba pokazala je da su trgovačka aktivnost i interes tržišta kriptovaluta ostali snažni unatoč mjesečnom lošem učinku Bitcoina. Zarada Coinbasea sugerira da potražnja ulagača za izloženošću kriptovalutama i dalje postoji, iako je aprecijacija cijena zastala.
Altcoini se suočavaju s oštrijim padom
Šire cijene kriptovaluta pale su ozbiljnije od Bitcoina tomkom oktobra. Ether, druga po veličini kriptovaluta na svijetu, porastao je 2 posto na 3853,37 dolara, ali je ostao u padu od 7 posto tokom mjeseca. XRP je pao za 12,3 posto, dok je Solana pala za 10 posto, a Cardano je znatno podbacio među konkurentima s mjesečnim gubitkom od 24 posto.
BNB se pojavio kao izuzetak, s rastom od preko 7 posto unatoč izazovnim uvjetima u oktobru. Dogecoin je doživio pad od 20 posto u mjesecu, dok je memecoin s Trumpovom tematikom ojačao za približno 10,5 posto nakon što je krajem sedmice osvojio tlo. Različite performanse među altcoinima upućuju na to da se preraspodjela kapitala iz imovine s lošom izvedbom u prilike percipirane vrijednosti nastavila tokom mjeseca.